زیر ساخت های کلان بازار سرمایه

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از امکانات، نهادها، قوانین، سیستم‌ها، و فرایندهایی اطلاق می‌شود که برای عملکرد صحیح و موثر بازار سرمایه ضروری هستند. این زیرساخت‌ها به عنوان بخش‌های اساسی و اساسی از بازار سرمایه به شمار می‌روند و برای جذب سرمایه‌گذاران، تسهیل معاملات، ایجاد شفافیت و افزایش اعتبار بازار در سطح داخلی و بین‌المللی مورد نیاز هستند.

1. نهادهای نظارتی و رگولاتوری:
   • این نهادها مسئول نظارت و تنظیم قوانین و مقررات بازار سرمایه هستند. در ایران، این مسئولیت به عهده سازمان بورس و اوراق بهادار است.
   • این نهادها باید به گونه‌ای عمل کنند که از سلامت و شفافیت بازار حمایت کرده و از کلاه‌برداری و سوءاستفاده‌ها جلوگیری کنند.
2. پلتفرم‌های معاملاتی (بورس‌ها):
   • این پلتفرم‌ها باید قادر باشند معاملات اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه، مشتقات و غیره) را به صورت آنلاین و شفاف انجام دهند.
   • در ایران، بورس اوراق بهادار تهران، بورس کالای ایران، بورس انرژی و فرابورس ایران از جمله بورس‌هایی هستند که در این زمینه فعالیت می‌کنند.
3. سیستم‌های فناوری اطلاعات:
   • نیاز به سیستم‌های فناوری اطلاعات پیشرفته برای انجام معاملات الکترونیکی، ثبت و ذخیره‌سازی داده‌ها و ایجاد شفافیت در بازار وجود دارد.
   • سامانه‌های معاملاتی مانند تراکنش‌های آنلاین، داده‌های تحلیلی بازار، و نرم‌افزارهای پایش بازار از جمله این سیستم‌ها هستند.
4. ساختار تسویه و تسهیل مالی:
   • یک سیستم کارآمد برای تسویه حساب‌ها و انتقال دارایی‌ها باید وجود داشته باشد تا از انجام معاملات به موقع و بدون تاخیر اطمینان حاصل شود.
   • این شامل شرکت‌های سپرده‌گذاری مرکزی است که کار ثبت و تسویه اوراق بهادار را انجام می‌دهند.
5. قوانین و مقررات شفاف:
   • وجود قوانین دقیق، شفاف و به‌روز در زمینه معاملات و تضمین حقوق سرمایه‌گذاران ضروری است.
   • این شامل مقررات ضد تقلب و تقلب در معاملات و مقررات مربوط به افشای اطلاعات و شفافیت مالی شرکت‌ها است.
6. نهادهای مالی (شرکت‌های کارگزاری، بانک‌ها، و مؤسسات مالی):
   • شرکت‌های کارگزاری و مؤسسات مالی که به سرمایه‌گذاران خدمات ارائه می‌دهند، باید بتوانند به راحتی و به سرعت با بازار تعامل کنند.
   • همچنین این نهادها باید از نظر مالی و قانونی دارای اعتبار کافی باشند.
7. بازارهای ثانویه و بورس‌های مشتقات:
8. در کنار بورس اصلی، نیاز به بازارهای ثانویه و ابزارهای مالی مانند فیوچرز و اختیار معامله برای سرمایه‌گذاران و افراد حرفه‌ای است.

بازار سرمایه ایران از نظر ساختاری در حال توسعه و پیشرفت است، اما هنوز در مقایسه با برخی کشورهای پیشرفته، نیاز به بهبودهایی دارد. به طور کلی، بازار سرمایه ایران زیرساخت‌های اساسی را در خود جای داده است، اما در برخی زمینه‌ها هنوز کمبودهایی وجود دارد:

1. نهادهای نظارتی:
2. سازمان بورس و اوراق بهادار ایران به عنوان نهاد نظارتی اصلی در بازار سرمایه، قوانین و مقررات را تنظیم و نظارت می‌کند، اما چالش‌هایی مانند کاهش شفافیت و چالش‌های اجرایی همچنان وجود دارند.
3. پلتفرم‌های معاملاتی:
   • سامانه معاملاتی آتیه‌سنج و سامانه معاملات آنلاین بورس در ایران به خوبی طراحی شده‌اند، اما از نظر عملکرد و سرعت هنوز نیاز به ارتقاء دارند.
   • همچنین در زمینه بورس کالا و بورس انرژی ایران عملکرد نسبی خوبی دارد، اما بازارهای مشتقات هنوز به طور کامل در ایران توسعه نیافته است.
4. سیستم‌های فناوری اطلاعات:
   • سیستم‌های فناوری اطلاعات در ایران پیشرفت کرده‌اند، اما از نظر امنیت سایبری و هماهنگی میان سامانه‌های مختلف، چالش‌هایی همچنان وجود دارد.
   • لازم است نظام‌های اطلاعاتی پیشرفته‌تری برای مبادلات الکترونیک و تجزیه و تحلیل داده‌ها راه‌اندازی شود.
5. ساختار تسویه و تسهیل مالی:
6. شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار ایران (‌شسپا)، به عنوان یکی از مهم‌ترین نهادها، مسئولیت‌های خود را در زمینه تسویه و نگهداری اوراق بهادار انجام می‌دهد، اما برای بهبود سرعت و امنیت تسویه‌ها، نیاز به بهبودهایی وجود دارد.
7. قوانین و مقررات شفاف:
8. قوانین موجود در ایران برای حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران به نسبت کافی است، ولی همچنان عدم شفافیت در برخی از فرآیندها و محدودیت‌های قانونی برای سرمایه‌گذاری‌های خارجی وجود دارد.
9. نهادهای مالی و خدمات کارگزاری:
10. تعداد شرکت‌های کارگزاری و مؤسسات مالی در ایران زیاد است و این شرکت‌ها خدمات خوبی به مشتریان ارائه می‌دهند، اما برای رقابتی‌تر شدن و ارتقاء خدمات، نیاز به اصلاحات و بهبود ساختارهای مالی وجود دارد.

بازار سرمایه ایران به‌طور کلی دارای زیرساخت‌های کلانی است که می‌توانند از عملکرد بازار حمایت کنند، ولی در برخی از بخش‌ها هنوز نیاز به پیشرفت و اصلاحات وجود دارد. به‌ویژه در زمینه شفافیت، امنیت سیستم‌های فناوری اطلاعات، تسویه و قوانین جدید، اقدامات بیشتری باید انجام شود تا بازار سرمایه ایران به یک سطح رقابتی و بین‌المللی برسد.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از سیستم‌ها، نهادها، فرآیندها، قوانین، فناوری‌ها و سازمان‌های مختلف گفته می‌شود که برای کارکرد صحیح و کارآمد بازار سرمایه ضروری است. این زیرساخت‌ها به‌عنوان بخش‌های اساسی در تأمین سلامت، شفافیت و کارایی بازارهای مالی عمل می‌کنند.

اجزای زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه:

1. قوانین و مقررات:
2. مجموعه‌ای از قوانین و مقرراتی که نهادهای مالی، سرمایه‌گذاران و دیگر فعالان بازار را هدایت می‌کند. این قوانین شامل قوانین مالیاتی، مقررات بورس، قوانین مربوط به عرضه و تقاضای اوراق بهادار و نظارت بر فعالیت‌های مالی است.
3. نهادهای نظارتی و اجرایی:
   • سازمان بورس و اوراق بهادار: نظارت بر عملکرد شرکت‌ها و نهادهای مالی و اطمینان از رعایت قوانین.
   • بانک مرکزی: نظارت بر فعالیت‌های بانک‌ها و موسسات مالی که به نوعی در بازار سرمایه نقش دارند.
   • شرکت‌های کارگزاری: واسطه‌های خرید و فروش اوراق بهادار که نقش مهمی در معاملات بازار دارند.
   • شرکت‌های سپرده‌گذاری و تسویه: این شرکت‌ها مسئول تسویه و تسهیل فرآیندهای مالی بازار هستند.
4. سیستم‌های فناوری و زیرساخت‌های نرم‌افزاری:
   • پلتفرم‌های معاملاتی: سیستم‌هایی که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند تا خرید و فروش‌های خود را به راحتی انجام دهند. این سیستم‌ها باید سرعت بالا، دقت و امنیت بالایی داشته باشند.
   • سیستم‌های تسویه و پایا (پرداخت‌ها): برای تسویه معاملات و انتقال پول از یک حساب به حساب دیگر استفاده می‌شود.
   • سیستم‌های نظارتی و مدیریت ریسک: برای شناسایی و مدیریت ریسک‌ها در معاملات، وجود سیستم‌های نظارتی و رصد دقیق معاملات ضروری است.
5. خدمات و محصولات مالی:
   • اوراق بهادار: شامل سهام، اوراق قرضه، و دیگر انواع ابزارهای مالی که در بازار سرمایه مورد معامله قرار می‌گیرند.
   • صندوق‌های سرمایه‌گذاری: ابزارهایی برای سرمایه‌گذاری مشترک که از طریق آن سرمایه‌گذاران می‌توانند به صورت گروهی سرمایه‌گذاری کنند.
   • پوشش‌های ریسک و مشتقات مالی: ابزارهایی برای مدیریت و کاهش ریسک‌های مالی.
6. نهادهای حمایتی و آموزشی:
   • آموزش سرمایه‌گذاران: کمک به آگاهی‌بخشی و آموزش سرمایه‌گذاران در مورد نحوه سرمایه‌گذاری صحیح و مدیریت ریسک.
   • اطلاع‌رسانی و شفافیت: نهادهایی که اطلاعات صحیح و به‌روز را در اختیار سرمایه‌گذاران و عموم قرار می‌دهند.

آیا بازار سرمایه ایران دارای این زیرساخت‌ها هست؟

بازار سرمایه ایران از نظر ساختاری پیشرفت‌هایی داشته است، اما هنوز در برخی زمینه‌ها نیاز به بهبود و تقویت دارد.

1. قوانین و مقررات:
2. قوانین بازار سرمایه ایران شامل قانون بازار اوراق بهادار، قانون مبارزه با پولشویی، و قوانین مربوط به نظارت بر شرکت‌های بورسی وجود دارد، ولی این قوانین همچنان در برخی موارد نیاز به به‌روزرسانی و انطباق با استانداردهای بین‌المللی دارند.
3. نهادهای نظارتی و اجرایی:
   • سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان نهاد نظارتی اصلی در بازار سرمایه ایران فعالیت می‌کند و برخی نهادهای دیگر مانند شرکت بورس اوراق بهادار تهران و شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار هم در این زمینه فعال هستند.
   • با این حال، نهادهای نظارتی می‌توانند در راستای شفافیت بیشتر و مدیریت ریسک عملکرد بهتری داشته باشند.
4. سیستم‌های فناوری و زیرساخت‌های نرم‌افزاری:
   • ایران در زمینه سیستم‌های معاملاتی پیشرفت‌هایی مانند پلتفرم معاملاتی آنلاین داشته است، اما این سیستم‌ها گاهی با مشکلاتی همچون کندی در زمان معاملات، مشکلات امنیتی و کمبود ابزارهای پیشرفته برای تحلیل داده‌ها مواجه هستند.
   • همچنین در زمینه سیستم‌های تسویه و پایا، مشکلاتی وجود دارد که می‌تواند در صورت بهبود، سرعت و دقت در تسویه معاملات را بیشتر کند.
5. خدمات و محصولات مالی:
   • در ایران، محصولات مالی مختلفی مانند سهام، اوراق قرضه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد. با این حال، بازار مشتقات مالی و ابزارهای پیچیده‌تر هنوز به اندازه کشورهای پیشرفته توسعه نیافته است.
   • صندوق‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های شاخصی به طور قابل توجهی در سال‌های اخیر رشد کرده‌اند.
6. نهادهای حمایتی و آموزشی:
   • در ایران، سازمان بورس و اوراق بهادار برای آموزش سرمایه‌گذاران دوره‌ها و منابع آموزشی متعددی را فراهم کرده است، اما هنوز به ویژه در زمینه آگاهی‌بخشی به سرمایه‌گذاران تازه‌کار و ارتقاء فرهنگ سرمایه‌گذاری نیاز به تلاش‌های بیشتری وجود دارد.
   • شفافیت اطلاعات در بازار بورس ایران هنوز به سطح استانداردهای جهانی نرسیده است و این مسأله به اطمینان سرمایه‌گذاران آسیب می‌زند.

نتیجه‌گیری:

بازار سرمایه ایران دارای زیرساخت‌های کلان برای فعالیت‌های مالی است، ولی همچنان در برخی زمینه‌ها مانند شفافیت اطلاعات، بهبود سیستم‌های نرم‌افزاری، و ارتقاء محصولات مالی نیاز به تقویت دارد. همچنین، با بهبود قوانین و نهادهای نظارتی، می‌توان به کارایی و اعتماد بیشتر در بازار سرمایه کمک کرد.

با سلام و احترام دوست عزیز

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از عوامل و سیستم‌هایی اطلاق می‌شود که برای عملکرد صحیح، کارآمد و پایدار بازار سرمایه ضروری هستند. این زیرساخت‌ها شامل فناوری، قوانین، نهادهای نظارتی، و فرآیندهایی هستند که به بازار کمک می‌کنند تا به‌طور مؤثر و بدون مشکل فعالیت کند. در واقع، این زیرساخت‌ها پشتیبانی کننده از عملیات و معاملات در بازارهای مالی مانند بورس اوراق بهادار، بازار بدهی، و سایر بازارهای مالی هستند.

اجزای اصلی زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه:

1. زیرساخت‌های فناوری اطلاعات (IT Infrastructure):
   • این شامل سیستم‌ها و نرم‌افزارهای معاملاتی، سیستم‌های ذخیره‌سازی داده، شبکه‌های ارتباطی، و ابزارهای تحلیل داده است.
   • برای مثال، بورس باید سیستم‌های معاملاتی آنلاین داشته باشد که معامله‌گران به‌طور سریع و بدون اختلال بتوانند خرید و فروش کنند.
   • مراکز داده (Data Centers) برای ذخیره اطلاعات و تضمین امنیت داده‌ها از اهمیت بالایی برخوردار هستند.
2. سیستم‌های نظارتی و مقرراتی:
   • سازمان‌های نظارتی مانند سازمان بورس و اوراق بهادار در ایران، وظیفه نظارت بر بازار سرمایه را بر عهده دارند. این نهادها قوانین و مقرراتی را برای اطمینان از شفافیت، انصاف و کارآیی بازار وضع می‌کنند.
   • به‌طور مثال، این نهادها باید اطمینان حاصل کنند که معاملات به‌طور صحیح و بدون تقلب انجام می‌شود و حقوق سرمایه‌گذاران به‌درستی محافظت می‌شود.
3. نهادهای اجرایی و بازارهای معاملاتی:
   • بورس‌ها و سایر پلتفرم‌های مالی که در آن‌ها اوراق بهادار خرید و فروش می‌شوند، بخش‌های مهم زیرساختی هستند.
   • در ایران، بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران و بورس کالا جزو مهم‌ترین بازارهای معاملاتی هستند.
4. انواع محصولات مالی و ابزارهای سرمایه‌گذاری:
   • این محصولات شامل اوراق بهادار، سهام، اوراق مشارکت، و ابزارهای مالی نوین مانند ETF و CDO هستند.
   • تنوع در ابزارهای مالی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با توجه به ریسک و بازده، انتخاب‌های مناسبی داشته باشند.
5. مکانیزم‌های تسویه و تسهیل معاملات:
6. پس از انجام معاملات، سیستم‌هایی برای تسویه و تسلیم اوراق یا پول وجود دارد. این سیستم‌ها باید به‌طور سریع و دقیق عمل کنند تا از بروز مشکلات جلوگیری شود.
7. امنیت و شفافیت:
8. اطمینان از امنیت معاملات و حفاظت از اطلاعات شخصی و مالی سرمایه‌گذاران بسیار مهم است. همچنین، شفافیت در اطلاعات مالی شرکت‌ها و نهادهای بازار سرمایه برای ایجاد اعتماد در میان سرمایه‌گذاران ضروری است.
9. آموزش و فرهنگ‌سازی:
10. برای عملکرد بهینه بازار سرمایه، نیاز است که سرمایه‌گذاران و فعالان بازار با اصول و مفاهیم بازار آشنا باشند. آموزش‌های عمومی و تخصصی می‌تواند به رشد بازار کمک کند.

آیا بازار سرمایه ایران این زیرساخت‌ها را دارد؟

بازار سرمایه ایران دارای برخی از این زیرساخت‌ها است، اما در مقایسه با بازارهای سرمایه پیشرفته‌تر، هنوز چالش‌هایی وجود دارد.

1. زیرساخت‌های فناوری:
2. بورس ایران سیستم‌های معاملاتی مناسبی دارد، اما ممکن است در برخی موارد به‌ویژه در زمان‌های پیک معاملات، دچار کندی یا اختلال شود. همچنین نیاز به ارتقاء سیستم‌های فناوری اطلاعات و ارتباطات در سطح جهانی وجود دارد.
3. نظارت و مقررات:
4. سازمان بورس و اوراق بهادار ایران نظارت بر بازار را انجام می‌دهد، اما در برخی مواقع، مسائل مربوط به شفافیت و نظارت بر معاملات و پیشگیری از تقلب به‌طور کامل انجام نمی‌شود. همچنین، قوانین و مقررات ممکن است نیاز به به‌روزرسانی و هماهنگی بیشتری با استانداردهای جهانی داشته باشد.
5. تنوع محصولات مالی:
6. بورس ایران محصولات مختلفی ارائه می‌دهد، مانند سهام، اوراق بدهی، و برخی ابزارهای مالی دیگر، اما در مقایسه با بازارهای پیشرفته، هنوز کمبود تنوع در برخی ابزارهای مالی پیشرفته وجود دارد.
7. سیستم تسویه:
8. سیستم تسویه در بازار سرمایه ایران به‌طور معمول کار می‌کند، اما هنوز از نظر سرعت و کارآیی در برخی مواقع با چالش‌هایی روبرو است. همچنین، سیستم‌های تسویه باید به‌طور دقیق‌تر و سریع‌تر عمل کنند.
9. امنیت و شفافیت:
10. با وجود تلاش‌های صورت‌گرفته، امنیت و شفافیت بازار در ایران در برخی مواقع مورد نقد قرار می‌گیرد. نهادهای نظارتی به‌طور مداوم بر بهبود این بخش‌ها کار می‌کنند.

نتیجه‌گیری:

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه شامل تمام سیستم‌ها، نهادها، و قوانین است که باعث می‌شود بازار به‌طور مؤثر و بدون مشکل فعالیت کند. بازار سرمایه ایران برخی از این زیرساخت‌ها را دارد، اما همچنان در زمینه‌هایی مانند فناوری اطلاعات، تنوع ابزارهای مالی، نظارت دقیق‌تر، و شفافیت نیاز به ارتقاء و بهبود دارد تا بتواند با بازارهای سرمایه جهانی رقابت کند.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از سیستم‌ها، نهادها، مقررات، فناوری‌ها، و فرآیندهایی گفته می‌شود که عملکرد کارآمد، شفاف و امن بازار سرمایه را امکان‌پذیر می‌سازند. این زیرساخت‌ها نقش حیاتی در رشد اقتصادی، جذب سرمایه‌گذاری، و بهبود شفافیت مالی دارند. در ادامه به توضیح این زیرساخت‌ها و وضعیت آن در ایران می‌پردازیم.

1. زیرساخت‌های قانونی و نظارتی:
   • وجود قوانینی شفاف و پایدار برای حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران.
   • نهادهای نظارتی قوی مثل سازمان بورس و اوراق بهادار.
   • مقررات مبارزه با پول‌شویی و جرایم مالی.
2. زیرساخت‌های فناوری اطلاعات:
   • سامانه‌های معاملاتی پیشرفته و پایدار.
   • سیستم‌های مدیریت ریسک و نظارت بر معاملات.
   • ابزارهای آنلاین برای تسهیل دسترسی سرمایه‌گذاران به اطلاعات و معاملات.
3. زیرساخت‌های مالی:
   • بانک‌ها و مؤسسات مالی برای تسویه و پرداخت.
   • وجود صندوق‌های سرمایه‌گذاری، اوراق بدهی و ابزارهای تأمین مالی.
   • سامانه‌های مدیریت دارایی و تأمین مالی پروژه‌ها.
4. زیرساخت‌های آموزشی و آگاهی‌بخشی:
   • ارتقاء دانش سرمایه‌گذاران از طریق دوره‌ها و منابع آموزشی.
   • شفافیت اطلاعاتی و دسترسی آزاد به داده‌های مالی.
5. زیرساخت‌های فرهنگی و اجتماعی:
   • تقویت اعتماد عمومی به بازار سرمایه.
   • جلوگیری از دستکاری بازار و تخلفات.

بازار سرمایه ایران در سال‌های اخیر پیشرفت‌هایی داشته است، اما همچنان با چالش‌هایی مواجه است که برخی از آن‌ها به ضعف در زیرساخت‌های کلان برمی‌گردد. وضعیت کنونی ایران را می‌توان این‌گونه تحلیل کرد:

1. نظارت و مقررات:
   • وجود سازمان بورس و اوراق بهادار به‌عنوان نهاد ناظر مثبت است، اما برخی قوانین و مقررات نیازمند به‌روزرسانی و شفافیت بیشتر هستند.
   • نظارت مؤثر در زمینه پیشگیری از تخلفات مالی و تضمین حقوق سرمایه‌گذاران همچنان جای کار دارد.
2. فناوری اطلاعات:
   • سامانه‌هایی مثل TSETMC و کدال برای ارائه اطلاعات بازار طراحی شده‌اند.
   • اما سامانه‌های معاملاتی گاهی دچار اختلال می‌شوند و زیرساخت‌های فناوری نیاز به تقویت دارند.
3. ابزارهای مالی:
   • ابزارهای مالی جدید مثل صندوق‌های سرمایه‌گذاری و انواع اوراق بدهی معرفی شده‌اند.
   • تنوع ابزارها همچنان محدود است و عمق‌بخشی به بازار نیازمند تلاش بیشتری است.
4. آموزش و آگاهی:
   • برنامه‌های آموزشی توسط برخی کارگزاری‌ها و سازمان بورس ارائه می‌شود، اما گستره آن محدود است.
   • فرهنگ سرمایه‌گذاری در بین مردم هنوز به‌طور کامل شکل نگرفته است.
5. اعتماد عمومی:
   • نوسانات شدید بازار و برخی تخلفات در گذشته، اعتماد عمومی به بازار سرمایه را کاهش داده است.
   • افزایش شفافیت و نظارت برای بازگرداندن اعتماد ضروری است.

1. بهبود فناوری:
   • سرمایه‌گذاری در به‌روزرسانی سامانه‌های معاملاتی.
   • استفاده از فناوری‌های نوین مثل بلاکچین برای افزایش شفافیت.
2. تقویت نظارت:
   • تقویت جایگاه سازمان بورس و اوراق بهادار برای اعمال مقررات.
   • افزایش نظارت بر فعالیت شرکت‌های بورسی.
3. آموزش و فرهنگ‌سازی:
   • ارتقاء سطح دانش سرمایه‌گذاری عمومی.
   • شفاف‌سازی نقش بازار سرمایه در رشد اقتصادی.
4. تنوع ابزارهای مالی:
   • معرفی ابزارهای مالی جدید برای جذب سرمایه‌گذاران با سلایق مختلف.
   • توسعه بازارهای مشتقه و ابزارهای تأمین مالی اسلامی.

در مجموع، ایران زیرساخت‌های ابتدایی برای بازار سرمایه را دارد، اما برای رقابت با بازارهای پیشرفته و جذب سرمایه‌گذاری‌های بزرگ، نیاز به ارتقاء و توسعه همه‌جانبه زیرساخت‌های کلان است.

عبارت "**زیر ساخت‌های کلان بازار سرمایه**" به سامانه‌ها، ابزارها، سیاست‌ها و مقرراتی اشاره دارد که به طور جامع و اساسی عملکرد بازار سرمایه را تنظیم و تسهیل می‌کنند. این زیرساخت‌ها شامل موارد زیر می‌شوند:

- **نهادهای نظارتی و تنظیم کننده**: سازمان بورس و اوراق بهادار (SEO) در ایران یکی از ارکان اصلی نظارت بر بازار سرمایه است. این سازمان مأموریت نظارت بر حسن اجرای قوانین و مقررات، کنترل و مدیریت ریسک، و ارتقای جایگاه بین‌المللی بازار سرمایه را بر عهده دارد. 

- **بازارهای بورس و فرابورس**: بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران از بازارهای کلیدی در اقتصاد کشور هستند و امکان معاملات متنوعی مانند سهام، اوراق مشارکت، و اوراق بدهی را فراهم می‌کنند

- **تسهیلات فناوری اطلاعات و پلتفرم‌های معاملاتی**: سامانه‌های الکترونیکی برای معاملات و نظارت بر بازار از زیرساخت‌های حیاتی هستند که به رشد و توسعه بازار کمک می‌کنند.

- **قوانین و مقررات**: قوانین مربوط به بازار سرمایه همچون قانون توسعه ابزارهای مالی به شفافیت، حفظ حقوق سرمایه‌گذاران و تنظیم بازار کمک می‌کنند.

بازار سرمایه ایران تا حدود زیادی زیرساخت‌های لازم را داراست و به طور مستمر در جهت بهبود آنها تلاش می‌کند. سازمان بورس و اوراق بهادار نظارت بر اجرای قوانین، توسعه فناوری‌های نوین، و ارتقاء فرهنگ سرمایه‌گذاری را به عنوان مأموریت‌های خود انجام می‌دهند.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از سیستم‌ها، نهادها، قوانین و فرآیندهایی اطلاق می‌شود که برای عملکرد صحیح و کارآمد بازار سرمایه ضروری هستند. این زیرساخت‌ها شامل موارد زیر می‌شوند:

### 1. **نهادهای نظارتی و قانونی**
  - **سازمان بورس و اوراق بهادار**: نهاد اصلی نظارتی در بازار سرمایه.
  - **قوانین و مقررات**: شامل قوانین مربوط به معاملات، شفافیت اطلاعات و حقوق سرمایه‌گذاران.

### 2. **سازمان‌های مالی و کارگزاری‌ها**
  - **کارگزاری‌ها**: نهادهایی که واسطه بین خریداران و فروشندگان اوراق بهادار هستند.
  - **بانک‌ها و مؤسسات مالی**: ارائه‌دهندگان خدمات مالی و تسهیلات.

### 3. **سیستم‌های معاملاتی**
  - **پلتفرم‌های معاملاتی**: سیستم‌هایی که امکان خرید و فروش اوراق بهادار را فراهم می‌کنند.
  - **تکنولوژی اطلاعات**: نرم‌افزارها و سخت‌افزارهایی که به پردازش معاملات و داده‌ها کمک می‌کنند.

### 4. **زیرساخت‌های فنی و فناوری اطلاعات**
  - **شبکه‌های ارتباطی**: برای انتقال اطلاعات بین نهادها و سرمایه‌گذاران.
  - **سیستم‌های امنیتی**: برای حفاظت از اطلاعات و جلوگیری از تقلب.

### 5. **آموزش و فرهنگ‌سازی**
  - **برنامه‌های آموزشی**: به منظور افزایش آگاهی سرمایه‌گذاران و فعالان بازار.
  - **ترویج فرهنگ سرمایه‌گذاری**: ایجاد فرهنگ سرمایه‌گذاری صحیح و آگاهانه.

### وضعیت بازار سرمایه ایران
بازار سرمایه ایران دارای برخی از این زیرساخت‌ها است، اما هنوز نقاط ضعفی وجود دارد:

- **نهادهای نظارتی**: سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان نهاد اصلی نظارتی فعالیت می‌کند، ولی نیاز به تقویت دارد.
- **قوانین و مقررات**: برخی از قوانین نیاز به به‌روزرسانی و بهبود دارند.
- **سیستم‌های معاملاتی**: پلتفرم‌های معاملاتی در حال توسعه هستند، اما ممکن است با چالش‌هایی مانند سرعت و امنیت مواجه باشند.
- **آموزش**: نیاز به افزایش برنامه‌های آموزشی برای سرمایه‌گذاران وجود دارد.

به طور کلی، بازار سرمایه ایران در حال پیشرفت است، اما برای رسیدن به استانداردهای بین‌المللی، نیاز به بهبود زیرساخت‌ها و نهادهای مرتبط دارد.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از ساختارها، ابزارها، نهادها و قوانین گفته می‌شود که برای عملکرد صحیح، شفاف و کارآمد بازار سرمایه ضروری هستند. این زیرساخت‌ها به‌عنوان پایه و اساس توسعه و مدیریت بازار سرمایه عمل می‌کنند و باعث جذب سرمایه‌گذاران، افزایش شفافیت و کاهش ریسک‌ها می‌شوند. 

۱. زیرساخت‌های قانونی و نظارتی
وجود قوانین، مقررات و نهادهای نظارتی شفاف و مستحکم برای تضمین سلامت و شفافیت بازار ضروری است. این زیرساخت‌ها شامل موارد زیر است:

قوانین و مقررات بازار سرمایه: مانند قانون بازار سرمایه، قانون تجارت و دستورالعمل‌های اجرایی.
نهادهای نظارتی: مانند سازمان بورس و اوراق بهادار، که وظیفه نظارت بر عملکرد بازار و اجرای مقررات را بر عهده دارند.
شفافیت اطلاعاتی: الزام شرکت‌ها به افشای اطلاعات مالی و عملکردی به‌صورت دقیق و به‌موقع.

۲. زیرساخت‌های فناورانه
فناوری اطلاعات و ارتباطات نقش حیاتی در سرعت، دقت و کارایی بازار سرمایه ایفا می‌کند. این زیرساخت‌ها شامل:

سامانه‌های معاملاتی پیشرفته: برای انجام معاملات سریع، دقیق و شفاف.
سیستم‌های مدیریت ریسک و نظارت: برای کاهش ریسک‌های سیستماتیک و کمک به نظارت بر رفتار بازار.
زیرساخت‌های تحلیل داده: استفاده از هوش مصنوعی و داده‌کاوی برای تحلیل بازار و پیش‌بینی روندها.

۳. زیرساخت‌های مالی
وجود ابزارها و نهادهای مالی متنوع و کارآمد برای افزایش نقدشوندگی و کاهش ریسک در بازار سرمایه ضروری است:

نهادهای مالی: شامل کارگزاری‌ها، شرکت‌های تامین سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بانک‌های سرمایه‌گذاری و غیره.
ابزارهای مالی متنوع: مانند سهام، اوراق بدهی، صندوق‌های قابل معامله (ETF)، مشتقات مالی و سایر ابزارهای نوین.
بازارهای مختلف: مانند بازار اولیه (برای انتشار اوراق جدید) و بازار ثانویه (برای معاملات اوراق موجود).

۴. زیرساخت‌های آموزشی و آگاهی‌بخشی
برای جذب و حفظ سرمایه‌گذاران، آموزش و آگاهی‌بخشی از اهمیت بالایی برخوردار است:

آموزش سرمایه‌گذاران: ارائه دوره‌های آموزشی و برنامه‌های آگاهی‌بخشی درباره اصول سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک.
افزایش سواد مالی عمومی: برای آشنایی افراد جامعه با مفاهیم پایه بازار سرمایه.
شفافیت اطلاعاتی و گزارش‌دهی: ارائه اطلاعات دقیق و به‌موقع به سرمایه‌گذاران.

۵. زیرساخت‌های اقتصادی و سیاسی
ثبات اقتصادی و سیاسی بستر مناسبی برای توسعه بازار سرمایه فراهم می‌کند:

ثبات اقتصادی: تورم پایین، رشد اقتصادی پایدار و نرخ بهره مناسب.
ثبات سیاسی و حقوقی: جلوگیری از دخالت‌های بی‌مورد در بازار و ایجاد اطمینان برای سرمایه‌گذاران.
حمایت دولت از بازار سرمایه: از طریق سیاست‌گذاری‌های مناسب و ارائه مشوق‌ها.

۶. زیرساخت‌های ارتباطی و بین‌المللی
برای توسعه بازار سرمایه و جذب سرمایه‌گذاران خارجی، زیرساخت‌های بین‌المللی و ارتباطی اهمیت دارد:

اتصال به بازارهای جهانی: ایجاد امکان دسترسی سرمایه‌گذاران خارجی به بازار داخلی و بالعکس.
استانداردهای بین‌المللی: رعایت استانداردهای بین‌المللی در گزارش‌دهی مالی و شفافیت.
همکاری با بورس‌ها و نهادهای مالی خارجی: برای انتقال تجربه و جذب سرمایه‌گذاری خارجی.

۷. زیرساخت‌های حمایتی
این بخش شامل ابزارها و نهادهایی است که از سرمایه‌گذاران و بازار حمایت می‌کنند:

صندوق‌های ضمانت سرمایه‌گذاری: برای جبران خسارت سرمایه‌گذاران در شرایط خاص.
سازوکارهای مقابله با نوسانات شدید: مانند دامنه نوسان قیمت و حجم مبنا.
حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران خرد: از طریق قوانین و مقررات حمایتی.

۸. زیرساخت‌های تحقیق و توسعه (R&D)
تحقیق و توسعه برای نوآوری در ابزارها، فرآیندها و فناوری‌های بازار سرمایه اهمیت دارد:

ایجاد مراکز تحقیقاتی: برای تحلیل روندهای بازار و ارائه پیشنهادهای بهبود.
نوآوری در ابزارهای مالی: طراحی ابزارهای جدید برای پاسخ به نیازهای سرمایه‌گذاران.

بازار سرمایه ایران در سال‌های اخیر تلاش‌های قابل‌توجهی برای توسعه زیرساخت‌های خود انجام داده است، اما همچنان با چالش‌ها و کاستی‌هایی در بسیاری از زمینه‌ها روبه‌رو است. 

در ادامه هر یک از زیرساخت‌های کلان مورد نیاز بازار سرمایه بررسی شده و وضعیت ایران در هر حوزه مورد تحلیل قرار می‌گیرد:

۱. زیرساخت‌های قانونی و نظارتی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
بازار سرمایه ایران از نظر چارچوب قانونی پایه‌های نسبتا مناسبی دارد. قانون بازار اوراق بهادار (۱۳۸۴) و قانون توسعه ابزارهای مالی (۱۳۸۸)، چارچوب نظارتی و اجرایی مشخصی را ایجاد کرده‌اند.
سازمان بورس و اوراق بهادار به‌عنوان نهاد نظارتی اصلی، وظیفه نظارت بر بازار سرمایه را بر عهده دارد. همچنین نهادهای دیگر مانند فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی نیز به‌عنوان زیرمجموعه‌های سازمان بورس فعالیت می‌کنند.
با وجود قوانین موجود، ضعف در اجرای قوانین، عدم شفافیت کافی و دخالت‌های دولتی از چالش‌های جدی است. گاهی قوانین به‌درستی اجرا نمی‌شوند و امکان سوءاستفاده وجود دارد.
حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران خرد نیز به‌طور کامل رعایت نمی‌شود، و در مواردی تخلفات یا اعمال نفوذهای خارج از چارچوب قانونی دیده می‌شود.

۲. زیرساخت‌های فناورانه
وضعیت بازار سرمایه ایران:
بازار سرمایه ایران در سال‌های اخیر در حوزه زیرساخت‌های فناورانه پیشرفت‌هایی داشته است. سامانه‌های معاملاتی مانند سامانه معاملات بورس (TSETMC) و کارگزاری‌های آنلاین به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی سریع‌تر و راحت‌تر به بازار را داده‌اند.
با این حال، قدیمی بودن سامانه‌های معاملاتی و مشکلاتی مانند کندی سیستم در زمان اوج معاملات، باعث نارضایتی سرمایه‌گذاران شده است. این مشکل به‌ویژه در دوران اوج رونق بازار در سال ۱۳۹۹ به‌شدت نمایان شد.
در حوزه پردازش داده‌ها و تحلیل بازار، هنوز از فناوری‌های پیشرفته مانند هوش مصنوعی و داده‌کاوی به‌طور گسترده استفاده نمی‌شود.
امنیت سایبری نیز یک چالش است، و مواردی از اختلال یا مشکلات امنیتی در سامانه‌ها گزارش شده است.
 

۳. زیرساخت‌های مالی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
تنوع ابزارهای مالی در ایران در حال افزایش است. ابزارهایی مانند اوراق بدهی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF)، قراردادهای آتی (فیوچرز) و اختیار معامله (آپشن) در بازار وجود دارند.
با این حال، بسیاری از این ابزارها هنوز به‌خوبی جا نیفتاده‌اند و حجم معاملات آن‌ها بسیار محدود است. علت این موضوع می‌تواند عدم آشنایی سرمایه‌گذاران با این ابزارها و کمبود نقدینگی در بازار باشد.
بازار اولیه و ثانویه فعال هستند، اما ساختار بازار اولیه (برای تأمین مالی شرکت‌ها) هنوز نیاز به اصلاح و تقویت دارد.
نقدشوندگی بازار به دلایل مختلف از جمله نبود سرمایه‌گذاران حرفه‌ای کافی یا دخالت‌های دولتی، در برخی مواقع پایین است.

۴. زیرساخت‌های آموزشی و آگاهی‌بخشی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
در سال‌های اخیر، نهادهایی مانند سازمان بورس، شرکت‌های کارگزاری و موسسات آموزشی دوره‌های مختلفی برای آموزش سرمایه‌گذاران برگزار کرده‌اند.
با این حال، سطح سواد مالی عمومی در کشور همچنان پایین است. بسیاری از سرمایه‌گذاران بدون دانش کافی وارد بازار می‌شوند و ممکن است ریسک‌های بالایی را متحمل شوند.
آگاهی‌بخشی عمومی از طریق رسانه‌ها در برخی مواقع ناکافی یا حتی نادرست بوده است. در مواردی، تبلیغات غیرواقعی یا بزرگ‌نمایی در مورد سوددهی بازار باعث ورود هیجانی سرمایه‌گذاران شده است.

۵. زیرساخت‌های اقتصادی و سیاسی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
ثبات اقتصادی در ایران به دلیل عواملی مانند تورم بالا، نوسانات نرخ ارز و تحریم‌های اقتصادی، چالشی جدی برای بازار سرمایه است. این عوامل باعث عدم پیش‌بینی‌پذیری بازار و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران می‌شود.
دخالت‌های دولت در بازار سرمایه، مانند قیمت‌گذاری دستوری برای شرکت‌های بورسی، تغییرات ناگهانی قوانین و سیاست‌ها، و اقدامات غیرشفاف، از دیگر مشکلات مهم است.
نوسان‌های شدید بازار به دلیل عوامل اقتصادی و سیاسی، ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش داده و باعث خروج سرمایه‌گذاران می‌شود.

۶. زیرساخت‌های ارتباطی و بین‌المللی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
بازار سرمایه ایران به دلیل تحریم‌های اقتصادی و محدودیت‌های بین‌المللی، ارتباط چندانی با بازارهای جهانی ندارد. این موضوع باعث شده است که سرمایه‌گذاران خارجی نتوانند به‌طور گسترده به بازار ایران دسترسی داشته باشند.
رعایت استانداردهای بین‌المللی در گزارش‌دهی مالی و شفافیت اطلاعاتی در بسیاری از شرکت‌ها ضعیف است، که مانعی برای جذب سرمایه‌گذاران خارجی محسوب می‌شود.
تعامل با بورس‌های بین‌المللی و استفاده از تجربیات جهانی در بازار سرمایه ایران محدود است.

۷. زیرساخت‌های حمایتی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
صندوق تثبیت بازار سرمایه و صندوق توسعه بازار به‌عنوان ابزارهای حمایتی معرفی شده‌اند، اما اثربخشی آن‌ها در مواقع بحرانی مورد انتقاد قرار گرفته است.
دامنه نوسان قیمت و حجم مبنا به‌عنوان ابزارهای کنترل نوسانات استفاده می‌شوند، اما این ابزارها در بسیاری از مواقع باعث کاهش نقدشوندگی بازار شده‌اند و نیاز به بازنگری دارند.
حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران خرد در بسیاری از موارد محدود است. سرمایه‌گذاران خرد در برابر رانت اطلاعاتی یا تصمیمات غیرشفاف آسیب‌پذیر هستند.

۸. زیرساخت‌های تحقیق و توسعه (R&D)
وضعیت بازار سرمایه ایران:
تحقیق و توسعه در بازار سرمایه ایران به‌طور جدی دنبال نمی‌شود. مراکز تحقیقاتی مستقل و به‌روز برای تحلیل روندهای بازار و ارائه پیشنهادهای بهبود وجود ندارند یا بسیار محدود هستند.
نوآوری در ابزارهای مالی و استفاده از فناوری‌های پیشرفته مانند بلاکچین، هنوز در مراحل ابتدایی قرار دارد.

بازار سرمایه ایران در برخی حوزه‌ها مانند تدوین قوانین اولیه، ایجاد ابزارهای مالی جدید و توسعه سامانه‌های معاملاتی پیشرفت‌هایی داشته است، اما همچنان با چالش‌های جدی در حوزه‌هایی مانند ثبات اقتصادی و سیاسی، تنوع ابزارهای مالی، ارتباطات بین‌المللی، شفافیت اطلاعات و اعتماد سرمایه‌گذاران مواجه است.

برای توسعه پایدار بازار سرمایه ایران، نیاز به اصلاحات ساختاری در قوانین، فناوری‌ها، سیاست‌های اقتصادی و فرهنگ سرمایه‌گذاری وجود دارد. بدون رفع این چالش‌ها، بازار سرمایه نمی‌تواند به‌طور کامل نقش خود را در تأمین مالی اقتصاد و جذب سرمایه‌های داخلی و خارجی ایفا کند.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از ساختارها، ابزارها، نهادها و قوانین گفته می‌شود که برای عملکرد صحیح، شفاف و کارآمد بازار سرمایه ضروری هستند. این زیرساخت‌ها به‌عنوان پایه و اساس توسعه و مدیریت بازار سرمایه عمل می‌کنند و باعث جذب سرمایه‌گذاران، افزایش شفافیت و کاهش ریسک‌ها می‌شوند. 

۱. زیرساخت‌های قانونی و نظارتی
وجود قوانین، مقررات و نهادهای نظارتی شفاف و مستحکم برای تضمین سلامت و شفافیت بازار ضروری است. این زیرساخت‌ها شامل موارد زیر است:

قوانین و مقررات بازار سرمایه: مانند قانون بازار سرمایه، قانون تجارت و دستورالعمل‌های اجرایی.
نهادهای نظارتی: مانند سازمان بورس و اوراق بهادار، که وظیفه نظارت بر عملکرد بازار و اجرای مقررات را بر عهده دارند.
شفافیت اطلاعاتی: الزام شرکت‌ها به افشای اطلاعات مالی و عملکردی به‌صورت دقیق و به‌موقع.

۲. زیرساخت‌های فناورانه
فناوری اطلاعات و ارتباطات نقش حیاتی در سرعت، دقت و کارایی بازار سرمایه ایفا می‌کند. این زیرساخت‌ها شامل:

سامانه‌های معاملاتی پیشرفته: برای انجام معاملات سریع، دقیق و شفاف.
سیستم‌های مدیریت ریسک و نظارت: برای کاهش ریسک‌های سیستماتیک و کمک به نظارت بر رفتار بازار.
زیرساخت‌های تحلیل داده: استفاده از هوش مصنوعی و داده‌کاوی برای تحلیل بازار و پیش‌بینی روندها.

۳. زیرساخت‌های مالی
وجود ابزارها و نهادهای مالی متنوع و کارآمد برای افزایش نقدشوندگی و کاهش ریسک در بازار سرمایه ضروری است:

نهادهای مالی: شامل کارگزاری‌ها، شرکت‌های تامین سرمایه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، بانک‌های سرمایه‌گذاری و غیره.
ابزارهای مالی متنوع: مانند سهام، اوراق بدهی، صندوق‌های قابل معامله (ETF)، مشتقات مالی و سایر ابزارهای نوین.
بازارهای مختلف: مانند بازار اولیه (برای انتشار اوراق جدید) و بازار ثانویه (برای معاملات اوراق موجود).

۴. زیرساخت‌های آموزشی و آگاهی‌بخشی
برای جذب و حفظ سرمایه‌گذاران، آموزش و آگاهی‌بخشی از اهمیت بالایی برخوردار است:

آموزش سرمایه‌گذاران: ارائه دوره‌های آموزشی و برنامه‌های آگاهی‌بخشی درباره اصول سرمایه‌گذاری و مدیریت ریسک.
افزایش سواد مالی عمومی: برای آشنایی افراد جامعه با مفاهیم پایه بازار سرمایه.
شفافیت اطلاعاتی و گزارش‌دهی: ارائه اطلاعات دقیق و به‌موقع به سرمایه‌گذاران.

۵. زیرساخت‌های اقتصادی و سیاسی
ثبات اقتصادی و سیاسی بستر مناسبی برای توسعه بازار سرمایه فراهم می‌کند:

ثبات اقتصادی: تورم پایین، رشد اقتصادی پایدار و نرخ بهره مناسب.
ثبات سیاسی و حقوقی: جلوگیری از دخالت‌های بی‌مورد در بازار و ایجاد اطمینان برای سرمایه‌گذاران.
حمایت دولت از بازار سرمایه: از طریق سیاست‌گذاری‌های مناسب و ارائه مشوق‌ها.

۶. زیرساخت‌های ارتباطی و بین‌المللی
برای توسعه بازار سرمایه و جذب سرمایه‌گذاران خارجی، زیرساخت‌های بین‌المللی و ارتباطی اهمیت دارد:

اتصال به بازارهای جهانی: ایجاد امکان دسترسی سرمایه‌گذاران خارجی به بازار داخلی و بالعکس.
استانداردهای بین‌المللی: رعایت استانداردهای بین‌المللی در گزارش‌دهی مالی و شفافیت.
همکاری با بورس‌ها و نهادهای مالی خارجی: برای انتقال تجربه و جذب سرمایه‌گذاری خارجی.

۷. زیرساخت‌های حمایتی
این بخش شامل ابزارها و نهادهایی است که از سرمایه‌گذاران و بازار حمایت می‌کنند:

صندوق‌های ضمانت سرمایه‌گذاری: برای جبران خسارت سرمایه‌گذاران در شرایط خاص.
سازوکارهای مقابله با نوسانات شدید: مانند دامنه نوسان قیمت و حجم مبنا.
حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران خرد: از طریق قوانین و مقررات حمایتی.

۸. زیرساخت‌های تحقیق و توسعه (R&D)
تحقیق و توسعه برای نوآوری در ابزارها، فرآیندها و فناوری‌های بازار سرمایه اهمیت دارد:

ایجاد مراکز تحقیقاتی: برای تحلیل روندهای بازار و ارائه پیشنهادهای بهبود.
نوآوری در ابزارهای مالی: طراحی ابزارهای جدید برای پاسخ به نیازهای سرمایه‌گذاران.

بازار سرمایه ایران در سال‌های اخیر تلاش‌های قابل‌توجهی برای توسعه زیرساخت‌های خود انجام داده است، اما همچنان با چالش‌ها و کاستی‌هایی در بسیاری از زمینه‌ها روبه‌رو است. 

در ادامه هر یک از زیرساخت‌های کلان مورد نیاز بازار سرمایه بررسی شده و وضعیت ایران در هر حوزه مورد تحلیل قرار می‌گیرد:

۱. زیرساخت‌های قانونی و نظارتی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
بازار سرمایه ایران از نظر چارچوب قانونی پایه‌های نسبتا مناسبی دارد. قانون بازار اوراق بهادار (۱۳۸۴) و قانون توسعه ابزارهای مالی (۱۳۸۸)، چارچوب نظارتی و اجرایی مشخصی را ایجاد کرده‌اند.
سازمان بورس و اوراق بهادار به‌عنوان نهاد نظارتی اصلی، وظیفه نظارت بر بازار سرمایه را بر عهده دارد. همچنین نهادهای دیگر مانند فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی نیز به‌عنوان زیرمجموعه‌های سازمان بورس فعالیت می‌کنند.
با وجود قوانین موجود، ضعف در اجرای قوانین، عدم شفافیت کافی و دخالت‌های دولتی از چالش‌های جدی است. گاهی قوانین به‌درستی اجرا نمی‌شوند و امکان سوءاستفاده وجود دارد.
حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران خرد نیز به‌طور کامل رعایت نمی‌شود، و در مواردی تخلفات یا اعمال نفوذهای خارج از چارچوب قانونی دیده می‌شود.

۲. زیرساخت‌های فناورانه
وضعیت بازار سرمایه ایران:
بازار سرمایه ایران در سال‌های اخیر در حوزه زیرساخت‌های فناورانه پیشرفت‌هایی داشته است. سامانه‌های معاملاتی مانند سامانه معاملات بورس (TSETMC) و کارگزاری‌های آنلاین به سرمایه‌گذاران امکان دسترسی سریع‌تر و راحت‌تر به بازار را داده‌اند.
با این حال، قدیمی بودن سامانه‌های معاملاتی و مشکلاتی مانند کندی سیستم در زمان اوج معاملات، باعث نارضایتی سرمایه‌گذاران شده است. این مشکل به‌ویژه در دوران اوج رونق بازار در سال ۱۳۹۹ به‌شدت نمایان شد.
در حوزه پردازش داده‌ها و تحلیل بازار، هنوز از فناوری‌های پیشرفته مانند هوش مصنوعی و داده‌کاوی به‌طور گسترده استفاده نمی‌شود.
امنیت سایبری نیز یک چالش است، و مواردی از اختلال یا مشکلات امنیتی در سامانه‌ها گزارش شده است.
 

۳. زیرساخت‌های مالی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
تنوع ابزارهای مالی در ایران در حال افزایش است. ابزارهایی مانند اوراق بدهی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری (ETF)، قراردادهای آتی (فیوچرز) و اختیار معامله (آپشن) در بازار وجود دارند.
با این حال، بسیاری از این ابزارها هنوز به‌خوبی جا نیفتاده‌اند و حجم معاملات آن‌ها بسیار محدود است. علت این موضوع می‌تواند عدم آشنایی سرمایه‌گذاران با این ابزارها و کمبود نقدینگی در بازار باشد.
بازار اولیه و ثانویه فعال هستند، اما ساختار بازار اولیه (برای تأمین مالی شرکت‌ها) هنوز نیاز به اصلاح و تقویت دارد.
نقدشوندگی بازار به دلایل مختلف از جمله نبود سرمایه‌گذاران حرفه‌ای کافی یا دخالت‌های دولتی، در برخی مواقع پایین است.

۴. زیرساخت‌های آموزشی و آگاهی‌بخشی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
در سال‌های اخیر، نهادهایی مانند سازمان بورس، شرکت‌های کارگزاری و موسسات آموزشی دوره‌های مختلفی برای آموزش سرمایه‌گذاران برگزار کرده‌اند.
با این حال، سطح سواد مالی عمومی در کشور همچنان پایین است. بسیاری از سرمایه‌گذاران بدون دانش کافی وارد بازار می‌شوند و ممکن است ریسک‌های بالایی را متحمل شوند.
آگاهی‌بخشی عمومی از طریق رسانه‌ها در برخی مواقع ناکافی یا حتی نادرست بوده است. در مواردی، تبلیغات غیرواقعی یا بزرگ‌نمایی در مورد سوددهی بازار باعث ورود هیجانی سرمایه‌گذاران شده است.

۵. زیرساخت‌های اقتصادی و سیاسی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
ثبات اقتصادی در ایران به دلیل عواملی مانند تورم بالا، نوسانات نرخ ارز و تحریم‌های اقتصادی، چالشی جدی برای بازار سرمایه است. این عوامل باعث عدم پیش‌بینی‌پذیری بازار و کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران می‌شود.
دخالت‌های دولت در بازار سرمایه، مانند قیمت‌گذاری دستوری برای شرکت‌های بورسی، تغییرات ناگهانی قوانین و سیاست‌ها، و اقدامات غیرشفاف، از دیگر مشکلات مهم است.
نوسان‌های شدید بازار به دلیل عوامل اقتصادی و سیاسی، ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش داده و باعث خروج سرمایه‌گذاران می‌شود.

۶. زیرساخت‌های ارتباطی و بین‌المللی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
بازار سرمایه ایران به دلیل تحریم‌های اقتصادی و محدودیت‌های بین‌المللی، ارتباط چندانی با بازارهای جهانی ندارد. این موضوع باعث شده است که سرمایه‌گذاران خارجی نتوانند به‌طور گسترده به بازار ایران دسترسی داشته باشند.
رعایت استانداردهای بین‌المللی در گزارش‌دهی مالی و شفافیت اطلاعاتی در بسیاری از شرکت‌ها ضعیف است، که مانعی برای جذب سرمایه‌گذاران خارجی محسوب می‌شود.
تعامل با بورس‌های بین‌المللی و استفاده از تجربیات جهانی در بازار سرمایه ایران محدود است.

۷. زیرساخت‌های حمایتی
وضعیت بازار سرمایه ایران:
صندوق تثبیت بازار سرمایه و صندوق توسعه بازار به‌عنوان ابزارهای حمایتی معرفی شده‌اند، اما اثربخشی آن‌ها در مواقع بحرانی مورد انتقاد قرار گرفته است.
دامنه نوسان قیمت و حجم مبنا به‌عنوان ابزارهای کنترل نوسانات استفاده می‌شوند، اما این ابزارها در بسیاری از مواقع باعث کاهش نقدشوندگی بازار شده‌اند و نیاز به بازنگری دارند.
حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران خرد در بسیاری از موارد محدود است. سرمایه‌گذاران خرد در برابر رانت اطلاعاتی یا تصمیمات غیرشفاف آسیب‌پذیر هستند.

۸. زیرساخت‌های تحقیق و توسعه (R&D)
وضعیت بازار سرمایه ایران:
تحقیق و توسعه در بازار سرمایه ایران به‌طور جدی دنبال نمی‌شود. مراکز تحقیقاتی مستقل و به‌روز برای تحلیل روندهای بازار و ارائه پیشنهادهای بهبود وجود ندارند یا بسیار محدود هستند.
نوآوری در ابزارهای مالی و استفاده از فناوری‌های پیشرفته مانند بلاکچین، هنوز در مراحل ابتدایی قرار دارد.

بازار سرمایه ایران در برخی حوزه‌ها مانند تدوین قوانین اولیه، ایجاد ابزارهای مالی جدید و توسعه سامانه‌های معاملاتی پیشرفت‌هایی داشته است، اما همچنان با چالش‌های جدی در حوزه‌هایی مانند ثبات اقتصادی و سیاسی، تنوع ابزارهای مالی، ارتباطات بین‌المللی، شفافیت اطلاعات و اعتماد سرمایه‌گذاران مواجه است.

برای توسعه پایدار بازار سرمایه ایران، نیاز به اصلاحات ساختاری در قوانین، فناوری‌ها، سیاست‌های اقتصادی و فرهنگ سرمایه‌گذاری وجود دارد. بدون رفع این چالش‌ها، بازار سرمایه نمی‌تواند به‌طور کامل نقش خود را در تأمین مالی اقتصاد و جذب سرمایه‌های داخلی و خارجی ایفا کند.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از سیستم‌ها، نهادها، قوانین، مقررات، فناوری‌ها و رویه‌هایی گفته می‌شود که برای عملکرد صحیح، کارآمد و شفاف بازار سرمایه ضروری هستند. این زیرساخت‌ها مانند اسکلت و ستون فقرات بازار عمل می‌کنند و باعث می‌شوند که معاملات به درستی انجام شوند، ریسک‌ها مدیریت شوند، و اعتماد سرمایه‌گذاران جلب شود.

به طور کلی، زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه را می‌توان به چند دسته اصلی تقسیم کرد:

1. زیرساخت‌های معاملاتی:
   • سیستم‌های معاملاتی الکترونیکی: این سیستم‌ها پلتفرم‌هایی هستند که معاملات سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی‌ها در آن‌ها انجام می‌شود. این سیستم‌ها باید سریع، امن، و قابل اعتماد باشند و امکان دسترسی آسان برای معامله‌گران را فراهم کنند.
   • موتورهای تطبیق سفارش: این موتورها سفارش‌های خرید و فروش را با هم تطبیق می‌دهند و معاملات را انجام می‌دهند.
   • مراکز داده: مراکز داده برای ذخیره و پردازش اطلاعات مربوط به معاملات و سایر داده‌های بازار استفاده می‌شوند.
   • شبکه‌های ارتباطی: شبکه‌های ارتباطی مطمئن و پرسرعت برای ارتباط بین معامله‌گران، کارگزاری‌ها، و سایر فعالان بازار ضروری هستند.
2. زیرساخت‌های تسویه و پایاپای:
   • سیستم‌های تسویه: این سیستم‌ها مسئولیت نهایی کردن معاملات و انتقال مالکیت دارایی‌ها را بر عهده دارند. این سیستم‌ها باید امن، کارآمد و قابل اعتماد باشند تا از ریسک تسویه معاملات جلوگیری کنند.
   • شرکت‌های سپرده‌گذاری مرکزی: این شرکت‌ها مسئول نگهداری و مدیریت اوراق بهادار و سایر دارایی‌های سرمایه‌گذاران هستند.
   • سیستم‌های مدیریت وثیقه: این سیستم‌ها برای مدیریت وثیقه‌هایی که در معاملات استفاده می‌شوند، ضروری هستند.
3. زیرساخت‌های نظارتی و قانونی:
   • نهادهای نظارتی: این نهادها مسئولیت نظارت بر بازار سرمایه، وضع قوانین و مقررات، و حفاظت از حقوق سرمایه‌گذاران را بر عهده دارند.
   • قوانین و مقررات: قوانین و مقررات دقیق و شفاف برای اطمینان از عملکرد منصفانه و شفاف بازار ضروری هستند.
   • مکانیزم‌های حل اختلاف: مکانیزم‌های حل اختلاف برای رسیدگی به اختلافات بین فعالان بازار و سرمایه‌گذاران لازم هستند.
4. زیرساخت‌های اطلاعاتی:
   • سیستم‌های انتشار اطلاعات: این سیستم‌ها اطلاعات مربوط به قیمت‌ها، حجم معاملات، و سایر اطلاعات بازار را به طور سریع و دقیق منتشر می‌کنند.
   • پایگاه‌های داده: پایگاه‌های داده برای ذخیره و مدیریت اطلاعات مربوط به شرکت‌ها، دارایی‌ها، و سایر داده‌های بازار استفاده می‌شوند.
   • رسانه‌های مالی: رسانه‌های مالی نقش مهمی در انتشار اخبار و تحلیل‌های بازار دارند.
5. زیرساخت‌های منابع انسانی:
   • نیروی انسانی متخصص: وجود نیروی انسانی متخصص در زمینه‌های مختلف بازار سرمایه (مانند تحلیلگران، معامله‌گران، کارگزاران، مدیران پرتفوی) برای عملکرد صحیح بازار ضروری است.
   • آموزش و توسعه: آموزش و توسعه مداوم برای فعالان بازار برای ارتقای دانش و مهارت‌ها لازم است.

بازار سرمایه ایران تلاش‌هایی برای ایجاد و توسعه این زیرساخت‌ها انجام داده است، اما هنوز در برخی از زمینه‌ها نیاز به بهبود و توسعه دارد. در اینجا به بررسی وضعیت برخی از این زیرساخت‌ها در بازار سرمایه ایران می‌پردازیم:

• سیستم‌های معاملاتی الکترونیکی: بورس اوراق بهادار تهران دارای سیستم‌های معاملاتی الکترونیکی است، اما هنوز در مقایسه با بازارهای پیشرفته‌تر، نیاز به به‌روزرسانی و بهبود دارد.
• شرکت سپرده‌گذاری مرکزی: شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه در ایران وجود دارد و وظایف مربوط به سپرده‌گذاری و تسویه معاملات را انجام می‌دهد، اما هنوز جای پیشرفت دارد.
• نهادهای نظارتی: سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان نهاد نظارتی بازار سرمایه ایران فعالیت می‌کند و قوانینی را برای تنظیم بازار وضع کرده است، اما در این زمینه نیز نیاز به تقویت و بهبود نظارت وجود دارد.
• سیستم‌های انتشار اطلاعات: سیستم‌های انتشار اطلاعات در بازار سرمایه ایران وجود دارد، اما ممکن است در برخی موارد، دسترسی به اطلاعات به موقع و دقیق برای همه فعالان بازار به طور کامل فراهم نباشد.
• نیروی انسانی متخصص: بازار سرمایه ایران دارای نیروی انسانی متخصص است، اما نیاز به آموزش و توسعه مداوم در برخی از زمینه‌ها وجود دارد.

• فناوری: استفاده از فناوری‌های جدید و پیشرفته در سیستم‌های معاملاتی، تسویه، و انتشار اطلاعات هنوز در ایران با چالش روبرو است.
• شفافیت: برخی از فعالان بازار معتقدند که شفافیت در برخی از جنبه‌های بازار سرمایه ایران هنوز به اندازه کافی وجود ندارد.
• نظارت: تقویت نظارت نهادهای نظارتی برای جلوگیری از تخلفات و دستکاری بازار ضروری است.
• قوانین و مقررات: بازنگری و به‌روزرسانی قوانین و مقررات بازار سرمایه برای همگامی با تحولات روز دنیا لازم است.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه برای عملکرد صحیح، کارآمد و شفاف بازار ضروری هستند. بازار سرمایه ایران در زمینه ایجاد این زیرساخت‌ها پیشرفت‌هایی داشته است، اما همچنان نیاز به بهبود و توسعه در بسیاری از زمینه‌ها دارد. تقویت زیرساخت‌های بازار سرمایه می‌تواند به جذب سرمایه‌گذاران بیشتر، افزایش حجم معاملات، و رشد اقتصادی کشور کمک کند.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از عوامل، نهادها و سیستم‌ها اشاره دارد که به عملکرد صحیح و مؤثر بازارهای مالی کمک می‌کنند. 

این زیرساخت‌ها شامل موارد زیر می‌شوند:

1. نهادهای نظارتی: سازمان‌هایی مانند سازمان بورس و اوراق بهادار که وظیفه نظارت بر بازار را دارند و اطمینان حاصل می‌کنند که قوانین و مقررات رعایت می‌شود.

2. سیستم‌های معاملاتی: پلتفرم‌ها و نرم‌افزارهایی که برای انجام معاملات استفاده می‌شوند و باید از امنیت و کارایی بالایی برخوردار باشند.

3. زیرساخت‌های فناوری اطلاعات: شبکه‌های ارتباطی و سخت‌افزارهای لازم برای انتقال داده‌ها و اطلاعات به‌صورت سریع و مطمئن.

4. قوانین و مقررات: چارچوب قانونی که فعالیت‌های بازار سرمایه را تنظیم می‌کند و شامل قوانین مربوط به شفافیت، افشای اطلاعات، و جلوگیری از تقلب است.

5. خدمات مالی: نهادهای مالی مانند بانک‌ها، کارگزاری‌ها و مشاوران سرمایه‌گذاری که خدمات مختلفی را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند.

6. آموزش و فرهنگ‌سازی: برنامه‌های آموزشی برای سرمایه‌گذاران و فعالان بازار که به افزایش آگاهی و دانش آنان کمک می‌کند.

7. نظام تسویه و تسهیم: سیستم‌هایی که برای تسویه معاملات و انتقال وجوه بین خریداران و فروشندگان استفاده می‌شوند.

▎وضعیت زیرساخت‌های بازار سرمایه ایران

بازار سرمایه ایران در سال‌های اخیر تلاش‌هایی برای بهبود زیرساخت‌های خود انجام داده است، اما هنوز چالش‌هایی وجود دارد. برخی از نقاط قوت و ضعف زیرساخت‌های بازار سرمایه ایران عبارتند از:

• نقاط قوت:

  • وجود نهادهای نظارتی مانند سازمان بورس.

  • توسعه سیستم‌های معاملاتی الکترونیکی.

  • افزایش تعداد شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس.

• نقاط ضعف:

  • برخی از مشکلات در شفافیت اطلاعات و افشای داده‌ها.

  • نیاز به بهبود فرهنگ سرمایه‌گذاری در بین عموم مردم.

  • محدودیت‌هایی در دسترسی به اطلاعات و آموزش‌های لازم برای سرمایه‌گذاران.

به طور کلی، بازار سرمایه ایران در حال توسعه است، اما نیاز به تقویت زیرساخت‌ها برای افزایش کارایی و جذب سرمایه‌گذاران بیشتر دارد.

زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه عواملی اطلاق می‌شود که امکان عملکرد صحیح، کارآمد و منصفانه بازار سرمایه را فراهم می‌کنند. این زیرساخت‌ها به دو دسته اصلی تقسیم می‌شوند: زیرساخت‌های نرم‌افزاری (قوانینی و نظارتی) و زیرساخت‌های سخت‌افزاری (فناوری و فیزیکی).

اجزای اصلی زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه:

1. زیرساخت‌های قانونی و نظارتی:
   • قوانین و مقررات شفاف: وجود چارچوب‌های حقوقی برای تنظیم فعالیت‌ها، حمایت از حقوق سرمایه‌گذاران، و جلوگیری از تخلفات.
   • نهادهای نظارتی مستقل و کارآمد: مانند سازمان بورس و اوراق بهادار، که نقش نظارت و هدایت را بر عهده دارند.
   • حاکمیت شرکتی: الزام شرکت‌ها به رعایت اصول شفافیت، پاسخگویی و حقوق سهامداران.
2. زیرساخت‌های فناوری:
   • سامانه‌های معاملاتی پیشرفته: برای اجرای سریع، امن و شفاف معاملات.
   • پلتفرم‌های آنلاین: برای دسترسی سرمایه‌گذاران به اطلاعات و معاملات.
   • زیرساخت‌های امنیت سایبری: برای حفظ اطلاعات و جلوگیری از سوءاستفاده.
3. زیرساخت‌های اطلاعاتی و تحلیلی:
   • شفافیت اطلاعات: دسترسی عمومی به اطلاعات مالی و غیرمالی شرکت‌ها.
   • سامانه‌های تحلیل داده: برای کمک به تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران و تحلیلگران.
4. زیرساخت‌های مالی:
   • تنوع ابزارهای مالی: مانند سهام، اوراق بدهی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، و ابزارهای مشتقه.
   • دسترسی به منابع مالی: برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران.
5. زیرساخت‌های آموزشی و فرهنگی:
   • ارتقای سواد مالی سرمایه‌گذاران: از طریق آموزش و اطلاع‌رسانی.
   • فرهنگ‌سازی: برای توسعه رفتارهای حرفه‌ای و اخلاقی در بازار.

وضعیت زیرساخت‌های بازار سرمایه ایران:

بازار سرمایه ایران در برخی زمینه‌ها پیشرفت‌هایی داشته است، اما همچنان با چالش‌هایی در زیرساخت‌های کلان خود مواجه است:

1. قوانین و نظارت:
   • قوانین پایه‌ای برای فعالیت بازار سرمایه وجود دارد، اما بعضاً اجرای قوانین با ضعف‌هایی همراه است.
   • نهادهای نظارتی (مانند سازمان بورس) فعال هستند، اما استقلال و کارآمدی آنها در مواقعی مورد نقد قرار گرفته است.
2. فناوری:
   • سامانه‌های معاملاتی پیشرفته (مانند هسته معاملات) وجود دارند، اما در مواردی با مشکلات فنی (مانند کندی یا قطعی سیستم‌ها) روبه‌رو بوده‌اند.
   • توسعه زیرساخت‌های امنیت سایبری هنوز نیاز به بهبود دارد.
3. شفافیت اطلاعات:
4. اطلاعات شرکت‌ها از طریق سامانه‌هایی مانند کدال منتشر می‌شود، اما دسترسی به تحلیل‌های پیشرفته یا داده‌های جامع همچنان محدود است.
5. تنوع ابزارهای مالی:
6. ابزارهایی مانند اوراق بدهی و صندوق‌های سرمایه‌گذاری وجود دارند، اما تنوع ابزارها (مانند ابزارهای مشتقه) و استفاده از آنها نسبت به بازارهای پیشرفته محدود است.
7. آموزش و فرهنگ‌سازی:
   • سواد مالی عمومی همچنان پایین است و بسیاری از سرمایه‌گذاران با ریسک‌های بازار آشنا نیستند.
   • فرهنگ سرمایه‌گذاری بلندمدت جای خود را به رفتارهای سفته‌بازانه داده است.

چالش‌ها و نیازهای بازار سرمایه ایران:

• ارتقای شفافیت و نظارت: برای جلب اعتماد عمومی و افزایش سرمایه‌گذاری.
• بهبود زیرساخت‌های فناوری: به‌ویژه ارتقای هسته معاملات و امنیت سایبری.
• تنوع‌بخشی به ابزارهای مالی: برای پوشش بهتر نیازهای سرمایه‌گذاران.
• فرهنگ‌سازی و آموزش عمومی: برای ارتقای رفتار حرفه‌ای و کاهش رفتارهای هیجانی.
• استقلال بیشتر نهادهای نظارتی: برای جلوگیری از دخالت‌های غیرضروری.

با وجود پیشرفت‌هایی که در برخی زمینه‌ها داشته‌ایم، بازار سرمایه ایران برای دستیابی به یک زیرساخت کلان کارآمد، نیاز به اصلاحات ساختاری و سرمایه‌گذاری بیشتر در زیرساخت‌ها دارد.

خب ببینید، زیرساخت‌های کلان بازار سرمایه به مجموعه‌ای از قوانین، مقررات، نهادها، فناوری‌ها و ابزارهایی گفته می‌شود که برای تسهیل فعالیت‌های سرمایه‌گذاری و اطمینان از کارکرد روان و شفاف بازار سرمایه طراحی شده‌اند. این زیرساخت‌ها مانند ستون‌های یک ساختمان، نقش اساسی در پایداری و توسعه بازار سرمایه ایفا می‌کنند.

• چارچوب قانونی و نظارتی: مجموعه قوانین و مقررات جامع و شفاف که بر فعالیت‌های بازار سرمایه نظارت کرده و از حقوق سرمایه‌گذاران محافظت می‌کند.
• نهادهای نظارتی: سازمان‌هایی که مسئول نظارت بر اجرای قوانین، حفظ یکپارچگی بازار و رسیدگی به تخلفات هستند (مانند سازمان بورس و اوراق بهادار).
• بورس اوراق بهادار: مکانی که در آن اوراق بهادار (سهام، اوراق قرضه و ...) خرید و فروش می‌شود.
• نهادهای مالی: شامل بانک‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری و ... که نقش واسطه بین سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها را ایفا می‌کنند.
• سیستم‌های اطلاعاتی: زیرساخت‌های فناوری اطلاعاتی که برای جمع‌آوری، پردازش و انتشار اطلاعات بازار مورد استفاده قرار می‌گیرند.
• ابزارهای مالی: طیف گسترده‌ای از ابزارهای مالی که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد ریسک سرمایه‌گذاری خود را مدیریت کرده و بازده خود را افزایش دهند.

درباره بازار سرمایه ایران اگه بخواهیم صحبت کنیم، به عنوان یکی از فعالین این بازار باید خدمتتون عرض کنم که از سال 1399 شاهد یک سری پیشرفتها در زیرساختها بودیم و بازار سرمایه ایران در سال‌های اخیر پیشرفت‌های قابل توجهی داشته و زیرساخت‌های آن تقویت شده است. اما همچنان با چالش‌هایی نیز روبرو است.

برخی از مهم‌ترین زیرساخت‌های بازار سرمایه ایران عبارتند از:

• بورس اوراق بهادار تهران: یکی از قدیمی‌ترین بورس‌های منطقه و مهم‌ترین مرکز مبادلات اوراق بهادار در ایران است.
• سازمان بورس و اوراق بهادار: مسئولیت نظارت بر بازار سرمایه و تدوین مقررات را بر عهده دارد.
• نهادهای مالی: بانک‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های سرمایه‌گذاری متعددی در ایران فعالیت می‌کنند.
• سیستم‌های اطلاعاتی: سیستم‌های معاملاتی و اطلاعاتی بورس تهران به طور مداوم در حال توسعه هستند.

عدم شفافیت کامل در برخی شرکت‌هانوسانات شدید شاخص بورسضعف در اجرای برخی قوانین و مقرراتکمبود ابزارهای مالی متنوعنبود زیرساخت‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری خارجی

روبرو است. برای بهبود زیرساخت‌های بازار سرمایه ایران، نیاز به اقدامات بیشتری در زمینه‌های مختلف از جمله تقویت نظارت، افزایش شفافیت، توسعه ابزارهای مالی و بهبود زیرساخت‌های فناوری اطلاعات است.

امیدوارم این توضیحات براتون مفیده بوده باشه

زیر ساخت های کلان سرمایه گذاری یعنی:

1:شرکت های تولید کننده.

2: حضور مردم.

3: ارتباط با تمام دنیا و دولت ها.

4:رفع مشکلات برای سرمایه گذاران داخلی و خارجی.

5:امنیت.

6:بازار.

7:درآمد.

8:رشد اقتصادی در کل کشور.

9:کیفیت در تولید.

10:قیمت مناسب و نظارت بر نرخ بازار (تولید کننده و فروشنده ).

آیا بازار سرمایه ی ایران دارای این زیر ساخت ها هست ؟

متاسفانه  به دلیل نبود این موارد ذکر شده در ایران  ، بازار سرمایه ی ایران دارای این زیر ساختها نیست.