انواع اوراق تامین مالی

اوراق تامین مالی ابزارهای مالی هستند که به شرکت‌ها، دولت‌ها و دیگر نهادها کمک می‌کنند تا سرمایه مورد نیاز خود را جذب کنند. این اوراق می‌توانند در بازارهای مختلفی منتشر و خرید و فروش شوند و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا در تأمین مالی پروژه‌ها و شرکت‌ها مشارکت کنند و در عوض بهره یا سود دریافت کنند. در ادامه، به بررسی انواع مختلف اوراق تامین مالی می‌پردازیم:

1. اوراق قرضه (Bonds)

• اوراق قرضه دولتی (Government Bonds): اوراقی که توسط دولت‌ها منتشر می‌شوند تا برای پروژه‌های عمومی یا پرداخت بدهی‌های خود سرمایه جذب کنند. به عنوان مثال، اوراق خزانه‌داری (Treasury Bonds) در ایالات متحده.
• اوراق قرضه شرکتی (Corporate Bonds): اوراقی که توسط شرکت‌ها برای تامین مالی پروژه‌های جدید، گسترش فعالیت‌ها یا بازپرداخت بدهی منتشر می‌شوند.
• اوراق قرضه شهرداری (Municipal Bonds): اوراقی که توسط شهرداری‌ها یا دیگر نهادهای محلی منتشر می‌شوند تا پروژه‌های عمومی مانند ساخت مدارس یا پل‌ها را تامین مالی کنند.

2. اوراق مشارکت (Participation Papers)

• اوراق مشارکت دولتی: این اوراق توسط دولت یا موسسات دولتی برای تامین مالی پروژه‌های زیرساختی و بزرگ منتشر می‌شوند. سود این اوراق معمولاً به صورت دوره‌ای پرداخت می‌شود.
• اوراق مشارکت شرکتی: توسط شرکت‌ها برای تامین مالی پروژه‌های خاص یا گسترش کسب و کار منتشر می‌شوند.

3. اوراق رهنی (Mortgage-Backed Securities - MBS)

• اوراق رهنی مسکونی: اوراقی که پشتوانه آنها وام‌های مسکونی هستند. بانک‌ها وام‌های رهنی را به صورت بسته‌های بزرگ در آورده و این بسته‌ها را به سرمایه‌گذاران می‌فروشند.
• اوراق رهنی تجاری: اوراقی که پشتوانه آنها وام‌های تجاری هستند. این وام‌ها می‌توانند برای خرید املاک تجاری مانند دفاتر، مراکز خرید یا ساختمان‌های صنعتی استفاده شوند.

4. اوراق اجاره (Sukuk)

5. اوراق خزانه (Treasury Securities)

• اوراق خزانه‌داری کوتاه‌مدت (Treasury Bills): اوراق قرضه کوتاه‌مدت که معمولاً با سررسید کمتر از یک سال منتشر می‌شوند و بدون بهره هستند.
• اوراق خزانه‌داری میان‌مدت و بلندمدت (Treasury Notes and Bonds): اوراق با سررسیدهای میان‌مدت و بلندمدت که بهره به آنها تعلق می‌گیرد و به صورت دوره‌ای پرداخت می‌شود.

6. اوراق بهادار با پشتوانه دارایی (Asset-Backed Securities - ABS)

• اوراق بهادار با پشتوانه دارایی: این اوراق توسط دارایی‌های مختلف مانند وام‌های خودرو، کارت‌های اعتباری یا وام‌های دانشجویی پشتیبانی می‌شوند.
• اوراق بهادار با پشتوانه کارت اعتباری: نوع خاصی از ABS که توسط پرداخت‌های ماهیانه کارت‌های اعتباری پشتیبانی می‌شود.

7. اوراق قابل تبدیل (Convertible Bonds)

8. اوراق اختیار فروش و خرید (Options)

• اختیار خرید (Call Options): به خریدار حق خرید دارایی پایه (مثل سهام) را به قیمت تعیین شده در زمان مشخص می‌دهد.
• اختیار فروش (Put Options): به خریدار حق فروش دارایی پایه را به قیمت تعیین شده در زمان مشخص می‌دهد.

9. اوراق بهادار مشتقه (Derivatives)

• قراردادهای آتی (Futures Contracts): توافق برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ آینده به قیمت تعیین شده.
• قراردادهای پیش‌خرید (Forward Contracts): شبیه به قراردادهای آتی اما معمولاً بین طرف‌های خصوصی منعقد می‌شوند و در بورس معامله نمی‌شوند.

10. اوراق قرضه با نرخ شناور (Floating Rate Notes)

11. اوراق قرضه پرخطر (Junk Bonds)

12. اوراق قرضه قابل بازخرید (Callable Bonds)

نتیجه‌گیری

این انواع مختلف اوراق تامین مالی به سرمایه‌گذاران و نهادهای مختلف امکان می‌دهند تا بسته به نیازها و استراتژی‌های خود، از ابزارهای مناسب برای تامین مالی استفاده کنند. هر نوع اوراق دارای ویژگی‌ها و مزایا و معایب خاص خود است که باید به دقت بررسی شوند تا تصمیم‌گیری‌های مالی بهینه انجام شود.