سرمایه گذاری خصوصی

سرمایه گذاری خصوصی ( به انگلیسی: Private equity ) در علوم مالی، تأمین مالی شرکت ها و پروژه های سرمایه گذاری که خارج از بازار دادوستد اوراق بهادار در بورس انجام می گیرد و غالباً مشتمل بر سرمایه گذاران، صندوق های سرمایه گذاری و شرکت های مدیریت و تأمین سرمایه ای است که به طور مستقیم در شرکت هایی که خارج از بورس هستند سرمایه گذاری می کنند. [ ۱] [ ۲] [ ۳]
• در مراحل ابتدایی طرح ها و شکل گیری شرکت ها توسط فرشتگان تجارت ( BA ) و سرمایه گذاران ریسک پذیر ( VC )
• در مراحل رشد شرکت ها، با حجم بالاتری از سرمایه در طرح های توسعه ای و رشد ( Growth Fund )
• در مراحل بعدی استفاده از صندوق های تأمین مالی اهرمی ( Buyouts )
• و همچنین شرکت های سرمایه گذاری پیش از انتشار عمومی سهام ( Mezzanine Finance ) صورت می پذیرد.
توسعه بازار سرمایه گذاری خصوصی ( Private Equity Markets ) به چندین دهه قبل دردنیا و کشورهای توسعه یافته اوایل ۱۹۸۰ میلادی برمی گردد و در حال حاضر در کشورهای در حال توسعه ای مانند ترکیه، هند و برزیل و حتی بسیاری از کشورهای آفریقایی شاهد توجه ویژه ای به این بازار هستیم. به طوری که شرکت مالی بین المللی IFC در بیش از ۲۵۰ صندوق سرمایه گذاری خصوصی در کشورهای در حال توسعه، مشارکت و سرمایه گذاری کرده است. [ ۴] [ ۵]
درحال حاضر بازارهای ادغام و اکتساب ( M& A ) و خرید و فروش شرکت های خارج از بازار بورس حجم بسیاری از دادوستد سهام و تأمین مالی شرکت های خصوصی را به خود اختصاص داده است. [ ۶] [ ۷] [ ۸]
این بازار با نرخ بازده ای سرمایه گذاری بالاتر از شرکت های بورسی روز به روز در حال توسعه بوده و بر شمار شرکت ها و صندوق های سرمایه گذاری خصوصی افزوده می گردد و انجمن ها و موسسات آموزشی، کنفرانس ها و خبرگزاریهای تخصصی داخلی و بین المللی فراوانی در سطح بین الملل و سایر کشورهای در حال توسعه به وجود آمده اند. [ ۹]
سرمایه گذاری ریسک پذیر بخشی از بازار وسیع سرمایه گذاری خصوصی است.
• سرمایه گذاری عمدتاً در مراحل اولیه شکل گیری شرکت ها توسط سرمایه گذاران ریسک پذیر و در مراحل توسعه شرکت های با اندازه بزرگ توسط سایر سرمایه گذاران فعال در بازار سرمایه خصوصی ( Private Equity Markets ) وارد سرمایه گذاری برای دوره محدود و تعریف شده ای می شوند.
• شرکت های سرمایه گذاری خصوصی ( PE ) در تمام شرکت ها با حوزه فعالیت های صنعتی مختلف سرمایه گذاری می کنند. ( زمین و ساختمان، حمل و نقل، صنایع معدنی، سیمان، صنعت انرژی و نفت و گاز، پزشکی و داروسازی و غیره ) اما سرمایه گذاران ریسک پذیر بر فناوری های جدید، مانند فناوری های زیست محیطی، فناوری نانو، فناوری اطلاعات و فناوری انرژی های نو متمرکز می شوند.
• شرکت های سرمایه گذاری خصوصی، اکثر مواقع ۱۰۰٪ سهام یک شرکت را ( اغلب از طریق LBO ) اکتساب می کنند در حالی که سرمایه گذاران ریسک پذیر سهم اقلی از شرکت یعنی کمتر از ۵۰٪ را اکتساب می کنند.
• حجم سرمایه گذاری شرکت های سرمایه گذاری خصوصی بالاست. حداقل ۱۰۰ میلیون دلار تا هزاران میلیارد دلار در شرکت های بزرگ سرمایه گذاری می کند اما حجم سرمایه گذاری شرکت های ریسک پذیر بسیار کمتر و اغلب زیر ۱۰ میلیون دلار در شرکت های در حال تأسیس یا نوپا است.
• شرکت های سرمایه گذاری ریسک پذیر تنها از ابزار سهام به منظور سرمایه گذاری استفاده می کند در حالی که سرمایه گذاری خصوصی از ساختار ترکیبی، وام و سهام بهره می گیرند
• شرکت های سرمایه گذاری خصوصی در شرکت های بالغ با عملکرد مالی و اجرایی که دارای سوابق هستند سرمایه گذاری می کنند در حالی که سرمایه گذاران ریسک پذیر غالباً در شرکت های در مراحل اولیه رشد و شکل گیری پیش از کسب درآمد و فروش عملیاتی سرمایه گذاری می کند.
• سرمایه گذاران ریسک پذیر در سبدی از سهام چندین شرکت سرمایه گذاری می کنند که البته حجم سرمایه گذاری ها اندک بوده و در صورت شکست یک شرکت/ طرح سرمایه گذاران ریسک پذیر دچار ضرر و زیان می گردند. اما سرمایه گذاران خصوصی به دلیل حجم سرمایه گذاری بالا اغلب در سهام شرکت های اندکی سرمایه گذاری می کنند که در صورت شکست / طرح متقبل ضرر و زیان قابل توجهی خواهندشد.
• شرکت های سرمایه گذار خصوصی در شرکت هایی که دارای محصولات تولیدی با سابقه فروش هستند سرمایه گذاری می کنند ولی اغلب سرمایه گذاران ریسک پذیر در مراحل پیش از تولید و توسعه محصول، زمانیکه ایده یا محصول نمونه ارائه می شود سرمایه گذاری می کند