تحلیل فنی یا تحلیل تکنیکال ( به انگلیسی: Technical analysis ) در امور مالی به روش تجزیه و تحلیل برای پیش بینی جهت تغییر قیمت ها از طریق بررسی داده های گذشته بازار به ویژه قیمت و حجم، گفته می شود. تحلیلگران تکنیکال با استدلال آن که عرضه و تقاضا در نهایت باعث یافتن قیمت می شود، با بررسی و مطابقت گذشته ی نمودار قیمت و پیداکردن الگوهای متفاوت و تکرارشونده، قیمت آینده ی یک دارایی را پیش بینی می کنند. [ ۱] تحلیل تکنیکال اولین بار از سوی چارلز داوننت در اواخر قرن ۱۹ میلادی ارائه شد. تحلیل تکنیکال بر پایه این فرض انجام می شود که فعالیت های معاملاتی گذشته می تواند تأثیر به سزایی در روند آینده ی بازار داشته باشد یا به تعبیری دیگر آینده برگرفته از رفتار گذشته است. معامله گرانی که از تحلیل تکنیکال بهره می برند، شاخص ها و معیارهای گوناگونی را برای بررسی روند بازار ( بر پایه نمودارها و حرکات قیمت ) به کار می گیرند. تحلیل تکنیکال، سعی در پیش بینی حرکت قیمت برای تقریباً هر ابزار قابل معامله ای دارد که عموماً تحت تأثیر عرضه و تقاضا است از جمله سهام، قراردادهای آتی و فارکس. [ ۲]
کارایی تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادین با فرضیه بازار کارا زیر سوال می رود، زیرا طبق این فرضیه قیمت های بازار در اصل پیش بینی پذیر نیستند. [ ۳] پژوهش ها درباره سودمند بودن تحلیل تکنیکال نتایج چالش برانگیز در پی داشته است. [ ۴] [ ۵] [ ۶]
یک اصل پایه ای در تجزیه و تحلیل فنی این است که قیمت گذشته بازار، بازتاب دهنده همه اطلاعات مربوط به آن بازار است؛ بنابراین یک تحلیلگر فنی به جای الگوهای بیرونی مانند رویدادهای خبری و اصول اقتصادی، به الگوی تاریخی معاملات یک دارایی یا اوراق بهادار نگاه می کند. باور بر این است که به دلیل رفتار جمعی و الگوی سرمایه گذاران، قیمت تمایل به تکرار دارد. از این رو تحلیل تکنیکال بر روندها و شرایط قابل شناسایی متمرکز است. [ ۷]
مؤثر بودن یا نبودن تحلیل فنی، موضوعی قابل بحث در بین کارشناسان این حوزه است. روش ها بسیار گوناگون هستند و تحلیل گران مختلف فنی می توانند گاهی از همان داده ها پیش بینی های متناقضی انجام دهند. بسیاری از سرمایه گذاران ادعا می کنند که بازدهی مثبتی را تجربه می کنند، اما ارزیابی های دانشگاهی بیشتر بیانگر این مسئله هستند که توان پیش بینی کمی در این روش دیده می شود. از ۹۵ مطالعه مدرن، ۵۶ نتیجه گیری نشان داد که تجزیه و تحلیل فنی، نتایج مثبتی داشته است، اگرچه سوگیری جستجوی داده و دیگر مشکلات، تجزیه و تحلیل را دشوار می کند. پیش بینی غیرخطی با بهره گیری از شبکه های عصبی گاهی اوقات نتایج پیش بینی آماری چشمگیری ایجاد می کند. [ ۸] یک مقاله کاری فدرال رزرو[ ۹] دربارهٔ سطح حمایت و مقاومت در نرخ کوتاه مدت ارز خارجی «شواهد مهمی ارائه می دهد، که سطح به پیش بینی وقفه های روند داخل روز کمک می کند»، اگرچه «قدرت پیش بینی» آن سطح «متفاوت است».
این نوشته برگرفته از سایت ویکی پدیا می باشد، اگر نادرست یا توهین آمیز است، لطفا گزارش دهید: گزارش تخلفکارایی تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادین با فرضیه بازار کارا زیر سوال می رود، زیرا طبق این فرضیه قیمت های بازار در اصل پیش بینی پذیر نیستند. [ ۳] پژوهش ها درباره سودمند بودن تحلیل تکنیکال نتایج چالش برانگیز در پی داشته است. [ ۴] [ ۵] [ ۶]
یک اصل پایه ای در تجزیه و تحلیل فنی این است که قیمت گذشته بازار، بازتاب دهنده همه اطلاعات مربوط به آن بازار است؛ بنابراین یک تحلیلگر فنی به جای الگوهای بیرونی مانند رویدادهای خبری و اصول اقتصادی، به الگوی تاریخی معاملات یک دارایی یا اوراق بهادار نگاه می کند. باور بر این است که به دلیل رفتار جمعی و الگوی سرمایه گذاران، قیمت تمایل به تکرار دارد. از این رو تحلیل تکنیکال بر روندها و شرایط قابل شناسایی متمرکز است. [ ۷]
مؤثر بودن یا نبودن تحلیل فنی، موضوعی قابل بحث در بین کارشناسان این حوزه است. روش ها بسیار گوناگون هستند و تحلیل گران مختلف فنی می توانند گاهی از همان داده ها پیش بینی های متناقضی انجام دهند. بسیاری از سرمایه گذاران ادعا می کنند که بازدهی مثبتی را تجربه می کنند، اما ارزیابی های دانشگاهی بیشتر بیانگر این مسئله هستند که توان پیش بینی کمی در این روش دیده می شود. از ۹۵ مطالعه مدرن، ۵۶ نتیجه گیری نشان داد که تجزیه و تحلیل فنی، نتایج مثبتی داشته است، اگرچه سوگیری جستجوی داده و دیگر مشکلات، تجزیه و تحلیل را دشوار می کند. پیش بینی غیرخطی با بهره گیری از شبکه های عصبی گاهی اوقات نتایج پیش بینی آماری چشمگیری ایجاد می کند. [ ۸] یک مقاله کاری فدرال رزرو[ ۹] دربارهٔ سطح حمایت و مقاومت در نرخ کوتاه مدت ارز خارجی «شواهد مهمی ارائه می دهد، که سطح به پیش بینی وقفه های روند داخل روز کمک می کند»، اگرچه «قدرت پیش بینی» آن سطح «متفاوت است».
wiki: تحلیل تکنیکال