نظریه سبد سهام مدرن

نظریه سبد سهام مدرن یا نظریه پورتفولیوی مدرن یا تحلیل میانگین واریانس[ الف] ، چارچوبی ریاضیاتی برای جمع آوری سبدی از دارایی ها به نحوی است که بازگشت مورد انتظار برای یک سطح ریسک داده شده که تحت عنوان واریانس تعریف می شود حداکثر شود. بینش کلیدی آن این است که ریسک و بازگشت دارایی نباید به خودی خود ارزیابی شود بلکه چگونگی سهم آن در ریسک و بازگشت کلی سبد باید آن را ارزیابی کند.
اقتصاددان هری مارکوویتز این نظریه را در نوشته ای در سال ۱۹۵۲ معرفی کرد، [ ۱] و بعدها به خاطر آن جایزه یادبود نوبل علوم اقتصادی را برنده شد.