"سنجش ارزش دلار "

شاخص دلار آمریکا (USDX) با اندازه‌گیری نسبت ارزش دلار با سبدی از ارزهای خارجی محاسبه می‌شود. بنابراین، علاوه بر دلار، ارزش شش ارز یورو (EUR)، ین ژاپن (JPY)، دلار کانادا (CAD)، پوند انگلیس (GBP)، کرون سوئد (SEK) و فرانک سوییس (CHF) هم بر مقدار USDX تاثیر می‌گذارد. 

در محاسبه‌ی ارزش دلار، یورو بیشترین وزن را داشته و پس از آن ین ژاپن و پوند انگلیس قرار دارند. برای ارزهایی که بر اساس دلار قیمت‌گذاری می‌شوند، وزنی مثبت و در سایر ارزها، وزنی منفی در نظر گرفته شده است.

باز نشر از سایت: 👇

https://exbito.com/blog/what-is-the-dollar-index-usdx/

علاوه بر مطلب بالا برای محاسبه ارزش دلار روش‌های مختلفی پیشنهاد شده است:

۱- محاسبه ارزش واقعی دلار بر حسب نرخ تورم

برای محاسبه ارزش واقعی دلار ‌می‌توان از نرخ تورم آمریکا و ایران استفاده کرد.

جهت یافتن نرخ تورم آمریکا از اطلاعات سایت US Inflation‌ استفاده کرده و جهت دسترسی به نرخ تورم ایران از سایت مرکز آمار ایران استفاده ‌می‌کنیم.

• نرخ تورم آمریکا در سال 2023: ۴.۱٪
• نرخ تورم در دی ماه 1402: ۴۳.۶٪

اگر اعداد بالا را حدودا برای انتهای سال ۱۴۰۲ در نظر بگیریم، ‌می‌توانیم پیش بینی قیمت دلار در سال ۱۴۰۳ را به شکل زیر انجام دهیم:

جهت استفاده از این روش که بر مبنای نظریه «برابری قدرت خرید» شکل گرفته ‌می‌توان نرخ تورم چند سال گذشته (به عنوان مثال ۳۰ سال گذشته – از سال ۱۳۷۳) در ایران و آمریکا را به دست آورد. در نهایت مجموع نرخ تورم در ایران را بر مجموع تورم در آمریکا تقسیم کرده و بر قیمت دلار در سال پایه مورد نظر ضرب کنید. بدین ترتیب که اگر محاسبات را از سال ۱۳۷۳ شروع کرده‌اید آن را بر قیمت دلار در همین سال ضرب کنید.

۲- محاسبه ارزش واقعی دلار بر اساس نقدینگی

جهت محاسبه قیمت دلار بر اساس حجم نقدینگی نیز ‌می‌توان از داده‌های رشد نقدینگی دو کشور ایران و آمریکا در چند سال گذشته (مثلا از سال ۱۳۷۳ تاکنون) استفاده کرده و همچون نرخ تورم در روش قبلی آنها را با یکدیگر جمع کرده و سپس تقسیم کنید و در قیمت دلار در سال اول محاسبات (در این مثال ۱۳۷۳) ضرب کنید.

۳- محاسبه ارزش واقعی دلار بر حسب رشد اقتصادی و رشد نقدینگی

در این روش، نرخ واقعی ارز با کم کردن درصد رشد اقتصادی از رشد نقدینگی در انتهای سال و ضرب آن در قیمت دلار به دست می‌آید. عدد به دست آمده تخمینی از ارزش واقعی دلار در پایان سال آینده خواهد بود. 

۴- محاسبه ارزش واقعی دلار بر حسب قیمت سکه بهار آزادی

قیمت سکه طلا از طریق قیمت دلار در بازار ایران و اونس طلای جهانی به دست می‌آید. در نتیجه با مشخص بودن قیمت سکه بهار آزادی در بازار ‌می‌توان ارزش واقعی دلار را تخمین زد.

• به دلیل ثابت ماندن تقریبی حباب سکه در طول چند سال گذشته، این مسئله دور از ذهن نیست که این حباب را ناشی از انتظارات معامله‌گران سکه از قیمت دلار بدانیم. انتظاراتی که به دلیل سرکوب قیمت دلار توسط دولت به وجود آمده است.

۵- محاسبه ارزش واقعی دلار بر حسب برابری نرخ ارزها

جهت محاسبه ارزش ذاتی دلار ‌می‌توان از برابری نرخ ارزهای خارجی استفاده کرد. در بازار فارکس نرخ ارزها در برابر یکدیگر سنجیده ‌می‌شوند. به عنوان مثال، نرخ یورو به دلار معادل ۱.۰۸ و نرخ دلار به درهم امارات معادل ۳.۶۷ است (نرخ برابری ارزها در طول زمان تغییر ‌می‌کند).

حال با این توضیحات قصد داریم نحوه محاسبه قیمت واقعی دلار با درهم را آموزش دهیم. برای این کار:

1. ابتدا نرخ برابری دلار به درهم را یادداشت کنید.
2. قیمت درهم امارات به تومان را یادداشت کنید.
3. در نهایت عدد به دست آمده از مرحله ۲ را در عدد مرحله ۱ ضرب کنید.

به عنوان مثال اگر نرخ دلار به درهم ۳.۶۷ باشد (یعنی یک دلار معادل ۳.۶۷ درهم است) و قیمت یک درهم نیز معادل ۱۶۰۰۰ تومان باشد، با ضرب این دو عدد به قیمت دلار در بازار آزاد که معادل ۵۸،۷۲۰ تومان است خواهیم رسید.

۶- محاسبه ارزش واقعی دلار بر حسب فرمول Real exchange rate

تعیین نرخ واقعی ارز از طریق فرمول RER نیز انجام ‌می‌شود. در این روش که توسط بانک مرکزی به کار گرفته ‌می‌شود، از قیمت نسبی یک کالا در کشور آمریکا و ایران استفاده می‌شود. با این حال انتخاب کالا در این روش سخت است و کمتر مبنای محاسبات قرار می‌گیرد. در تصویر زیر، فرمول محاسبه نرخ ارز در این روش نشان داده شده است.

با توجه به ارزش ذاتی دلار، چگونه بهترین زمان خرید دلار را تشخیص دهیم؟

با توجه به انواع فرمول‌های محاسبه نرخ واقعی دلار ‌می‌توان به صورت تقریبی ارزش ذاتی دلار را به دست آورد. نکته مهم اینجاست که باید به هنگام کمتر بودن قیمت نسبت به ارزش ذاتی دست به خرید زد. البته باید با سیاست‌های دولت در زمینه ارز پاشی و کنترل قیمت دلار نیز آشنا باشید تا با خواب سرمایه زیاد در بازار دلار مواجه نشوید. پیشنهاد ‌می‌کنیم جهت دسترسی به تحلیل‌های دقیق و به روز بازار دلار و سایر ارزهای خارجی انجمن خبرگان سرمایه گذاری در ایران را دنبال کنید.

• در انجمن خبرگان، علاوه بر تحلیل بازار ارز، بهترین زمان خرید و فروش دلار و سایر ارزهای خارجی در اختیار علاقه‌مندان قرار داده ‌می‌شود.

باز نشر از سایت:👇

https://amoozesh-boors.com/fa/article/true-value-of-dollar